“雙碳”時代環氧丙烷面臨新一輪洗牌

先進產能與上下游一體化項目有望持續受益

　　  “雙碳”時代的環氧丙烷產業將進入新一輪洗牌期，產業升級路徑日漸明晰，先進產能與上下游一體化項目有望持續受益。這是從10月29～30日在江蘇泰州舉行的2021(第四屆)中國環氧丙烷產業鏈技術開發與產業發展論壇上傳達出的信息。

　　中國作為環氧丙烷亞洲地區最大產銷地，今年迎來了新一輪的產能擴張暴發期，預計新增產能將不低于百萬噸。隨著“雙碳”“雙控”以及涉碳政策的陸續推出，環氧丙烷產業發展的變數也在增大。

　　中石化經濟技術研究院專家呂曉東在會上表示，安全和環保要求的提升將進一步提高環氧丙烷和聚醚多元醇行業的準入門檻。環氧乙烷和環氧丙烷被列入特別管控化學品目錄，也將提高環氧丙烷和聚醚多元醇行業的集中度，特別是“雙碳”目標的提出更將給行業內外部發展環境帶來深遠影響。

　　“能耗‘雙控’會在中短期影響行業的開工和效益，中遠期會限制高耗能行業擴張，使得相關行業逐漸變為‘許可性’行業，供應缺口將隨之放大。也會因此利好原料成本占比低的行業，利好存量企業、先進產能，以及新能源、環保行業的銜接企業。預計政策還會在短期內刺激部分項目加速推進，但未來新項目投產的周期會變長，投建的積極性也會減弱。” 呂曉東說。

　　江蘇怡達化學股份有限公司副總經理孫潔認為，目前丙烯直接氧化法制環氧丙烷(HPPO)、環氧丙烷/苯乙烯、環氧丙烷/甲基叔丁基醚等環氧丙烷生產工藝各有特點，但沒有一種工藝具有絕對優勢。其中，HPPO享有國家產業政策鼓勵，以及具有環保、能耗低、投資少等優勢。她建議，企業在“雙碳”“雙控”環境下投資環氧丙烷項目時，不僅要考慮能源指標、污控指標的來源，還要在綜合考慮其先進性、完整性、原料來源、配套產品價格、上下游產業鏈、銷售渠道、資金情況等多種因素后，再選擇適合自己的工藝技術路線。

　　東方證券化工首席分析師倪吉認為，按中國碳核算數據庫統計口徑計算，中國目前年碳排放總量約100億噸。其中工業制造占39%，石化化工貢獻4億噸。如果考慮煤化工過程排放則石化化工的排放總量約10億噸，實現“雙碳”目標任務緊迫。未來化工行業將迎來生產路線變更、成本曲線重構、新老需求切換等多重變化，企業應盡快在碳中和催生的新需求和新成本曲線中尋找合適自己的定位和出路。

　　在倪吉看來，丙烷脫氫(PDH)-丙烯-環氧丙烷一體化產業鏈的項目在“雙碳”時代會迎來發展機遇。碳中和情境下，碳價計入成本，對應氫氣成本大幅上漲。未來輕烴化工的盈利重心應當從烯烴側轉移到氫氣側。其中，PDH項目多在東部沿海地區，煤炭指標緊張，適合發展只需要氫氣的化工品，合成氨、雙氧水、1,4-丁二醇(BDO)、己二酸等是較好選擇。雙氧水可用于生產磷酸鐵鋰，BDO、己二酸是聚對苯二甲酸-己二酸丁二醇酯(PBAT)主要原料，都具有巨大的潛在暴發性市場。”倪吉說。