價格上漲帶動銷售 科慕領銜2017年鈦白粉行業收入

《全球涂料網訊》

2017年全球涂料市場的銷售量以4.2%的速率增長，2016年為5%。除裝飾漆在全球增長量方面除領先地位外，汽車和工業涂料也有提升。從區域劃分來看，亞洲占全球涂料市場的45%。預計2018年涂料市場的漲勢將延續，但或將比2017年略有放緩。

據全國涂料工業信息中心消息，2017年中國涂料產量首次突破2000萬噸大關，達到2041萬噸，相比調整后2016年行業產量1817.2萬噸，增幅達到12.3%。

根據分析發現，2017年國內涂料企業利潤均受到了嚴峻挑戰。除了人工費用的增加，利潤下滑的另一重要因素是原料價格的快速增長，作為涂料重要原料的鈦白粉、丙烯酸乳液等產品在2017年價格都大幅拉漲。

從全球范圍看，鈦白粉約占全部白色顏料使用量的80%，是目前世界上性能最好的一種白色顏料，是僅次于合成氨和磷酸的第三大無機化學品。廣泛應用于涂料、塑料、橡膠、油墨、化纖、造紙、化妝品等領域。到目前為止，世界上還沒有出現其他任何產品能夠替代鈦白粉的應用。相反，隨著科技的發展，鈦白粉的應用已經擴展到新能源、環保、高端裝備、醫用等領域，應用前景十分廣闊。

動蕩的市場環境給行業的參與者帶來了巨大影響，接下來為您分析一下鈦白粉企業領頭羊們的業績報告。

從收入來看，國外企業里，科慕穩居收入第一名，收入為61.83億美元，同比增長15%;Venator位列第二名，收入為22.09億美元，同比增長3.17%;康諾斯位列第三名，收入為17.29億美元，同比增長21.09%;在特諾和科斯特的交易進入膠著階段時，特諾以16.98億美元占據第四名，同比增長30%。

國內企業：龍蟒佰利堅守國內龍頭地位，以104億元占據榜首，同比增長148.03%，第二位是中核鈦白，收入32.56億元，同比增長58.99%，第三位是安納達，收入為11.42億美元，同比增長39.51%。

在凈利潤方面，排行有所不同。國際企業中，科慕仍為第一名為7.46億美元，同比增長242%;康諾斯以3.545億美元占據第二名，同比增長87.79%;Venator以1.91億美元位列第三。而特諾受多方因素影響，凈虧損2.72億美元，同比減少97.79%。

國內企業的排名不變，第一名是龍蟒佰利凈利潤25億元，同比增長466.02%，這個驚人的數據也使龍蟒佰利成為國內外鈦白粉行業中利潤增長最大的企業。凈利潤第二名為中核鈦白3.89億元，同比增長362.96%;安納達為第三，1.63億元，同比增長285.24%。

科慕

科慕公布2017年度業績。2017年實現凈銷售額61.83億美元，同比增長15%。鈦白科技業務2017年銷售額為29.58億美元，同比增長25%，這主要得益于全球平均銷售價格上漲以及Ti-Pure?鈦白粉需求增加。原材料成本的增加、分銷費用的增加以及與轉型舉措和績效薪酬相關的費用增加部分抵消了利潤的漲幅。

鈦白科技業務方面，客戶對公司Ti-Pure?鈦白粉的偏愛帶動了該業務單元的更高產量，四季度，Ti-Pure?鈦白粉價格的上漲增加公司銷售收入達10%。

據了解，目前科慕氯化法產能為116萬噸。

Venator

世界第三大鈦白粉生產商Venator。2017年實現銷售額為22.09億美元，同比增長3.17%;營業利潤為1.91億美元。據悉，Venator鈦白粉產能約為78.2萬噸/年，約占全球鈦白粉總產能的11%。公司在歐洲、北美、非洲和亞洲共有9座鈦白粉生產設施。但在2017年2月1日時，亨斯邁波里工廠發生不可抗失火事件，據悉，該廠預計要于2018年12月才能100%恢復生產。

受以上種種因素影響，預計Venator在2018年年末時的銷售額仍將會有更大的提升。

特諾

特諾2017年度實現銷售額為16.98億美元，同比增長30%;經營利潤為1.38億美元，去年虧損為5600萬美元;凈虧損2.72億美元，去年凈虧損6000萬美元。

報告顯示，鈦白粉全年銷售額為16.98億美元，同比增長30%，這是由于顏料和所有鈦原料和副產品的銷量增加所致。顏料銷售量增加4%，銷售價格上漲了20%。所有地區的售價都較高。鈦原料和副產品銷售增長了40%，銷售價格上漲了9%。

2017年2月21日，特諾(Tronox)宣布以16.63億美元現金收購科斯特(CristalGlobal)鈦白粉(TiO2)業務。經過一年的時間，此收購案已經獲得7個國家的審查批準，美國和歐盟成為此次收購案的焦點，美國聯邦貿易委員會擔憂合并后的企業占據北美地區80%以上的產能，會造成壟斷。歐盟委員會也在3月20日給出了反對合并的聲明，特諾公司正在積極斡旋，希望能夠完成此項收購案。同時，也與科斯特達成延長協議，雙方同意將交易的結束日期從此前的2018年5月21日延長至2018年6月30日，并且如有必要還將獲得重復自動延長3個月的權利，直到2019年3月31日。

如果在2019年3月31日之后任何一方由于未能獲得監管部門的批準而提出終止交易協議，或在2018年12月31日后Tronox由于未能獲得監管批準而終止協議，Tronox都將被要求支付終止費6000萬美元。

康諾斯

全球第四大鈦白粉生產商康諾斯(Kronos)2017年實現凈銷售額為17.29億美元，同比增長21.09%;運營利潤為3.304億美元，同比增長75.45%;凈利潤為3.545億美元，同比增長87.79%。

康諾斯

報告顯示，康諾斯2017年銷售量為58.6萬噸，2016年為55.9萬噸;產量為57.6萬噸，2016年為54.6萬噸。相比較2016年，2017年鈦白粉銷售價格同比增長22%，鈦白粉銷售量同比增長5%。

報告稱，2017年凈銷售額同比增長27%，主要是由于鈦白粉的平均售價和銷售量增加，銷1售凈額增加;全年凈利潤同比增長87.79%，主要原因是由于較高的平均銷售價格、更高的銷售和產量以及更高的原材料和其他生產成本，部分抵消了某些原材料和其他生產成本的成本上升。

國內企業

2017年國內鈦白粉企業的業績快速增長，主要得益于2017年多次的產品提價。2017年鈦白粉行業在環保督察、出口數量增加的情況下，頻繁提高國內外的鈦白粉價格，促進了銷售業績的大幅提升，尤其是凈利潤的增長保持在高位。

因鈦白粉行業持續景氣，市場需求回暖，產品價格上漲，出口增加，企業盈利大幅增長，安納達透露，2018年鈦白粉行業有望持續堅挺。

從銷售額及產能、產量來看，龍蟒佰利集團毋庸置疑是國內鈦白粉行業的領頭羊。

龍蟒佰利

龍蟒佰利2017年營業收入104億元，同比增長148.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤25.0億元，同比增長466.02%。

佰利聯2016年9月完成收購龍蟒鈦業100%股權實現并表，鈦白粉產能由20萬噸/年增加到56萬噸/年，成為亞洲第一世界第四的鈦白粉企業，國內市場占有率達15.9%，龍蟒佰利產品全年出口量約占全國出口總量的39.0%。

2017年是龍佰融合元年，全年共銷售鈦白粉58.45萬噸，其中出口鈦白粉30.73萬噸。

2017年，公司科研機構龍佰研究院共計立項科研項目191項，完成131項目;新增受理專利81項，獲授權專利34項，其中發明專利7項，實用新型專利27項;完成科研申報項目49項，申報成功25項，共獲批科研項目資金1505.02萬元。

布局原料市場，2017年3月10日，龍蟒佰利擬以現金1.9億元收購攀枝花市瑞爾鑫工貿有限責任公司100%的股權，收購完成后，瑞爾鑫將成為公司的全資子公司。2018年3月19日，龍蟒佰利擬通過發行股份及支付現金相結合的方式購買四川安寧鐵鈦股份有限公司100%股權。通過收購，龍蟒佰利緩解鈦礦供應緊張的矛盾，保障公司原材料的供應穩定，增強公司的選礦能力，從而提高鈦礦自給能力。

氯化法替代硫酸法趨勢明顯，龍蟒佰利實現氯化法規�；�產銷行業龍頭地位穩固。相比硫酸法生產鈦白粉，氯化法生產的鈦白粉光學和化學性能更好。龍蟒佰利現有氯化法鈦白粉產能達6萬噸/年，在建的20萬噸/年新增產能計劃于2019年年初投產，加之今年新公布的20萬噸投資計劃，到2020年龍蟒佰利氯化法鈦白粉的產能將達46萬噸/年，行業龍頭地位不言而喻。也將改變我國鈦白粉行業產業結構。

中核鈦白

中核鈦白2017年實現營業收入32.56億元，同比增長58.99%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.89億元，同比增長362.06%。

中核鈦白

中核鈦白表示，公司主營產品鈦白粉銷售數量較上年同期增加，銷售價格上漲，毛利率提升，同時公司加強內部管理，提高了盈利能力。2017年，生產鈦白粉成品22.12萬噸，同比增長16.23%;鈦白粉成品銷售22.30萬噸，同比增長7.77%。

中核鈦白甘肅一期10萬噸鈦白粉項目將在2018年全部投產，將對企業的銷售業績帶來實質性的增長。

安納達

安納達2017年實現營業收入11.42億元，同比增長39.51%;凈利潤為1.63億元，同比增長285.24%。

安納達于2018年3月與江蘇特豐新材料科技有限公司簽署了《技術合作協議》，雙方就聯合研究開發高端綠色涂料用金紅石型鈦白粉事宜達成一致。此次與江蘇特豐開展技術合作，雙方聯合研究開發高端綠色涂料用金紅石型鈦白粉產品，有利于提高公司產品品質，改善金紅石型鈦白粉產品結構，提高產品市場競爭力，滿足水性涂料應用發展需求，對實現公司產品差異化戰略具有積極意義。

安納達2018年主要生產經營計劃包括產銷鈦白粉76000噸，資金回籠率達到100%;環境保護：各項污染物達標排放。

中國的鈦白粉行業目前正處于一個快速發展期

2017年，中國鈦白粉總產量達286.95萬噸，同比增加10.49%。其中，金紅石型鈦白粉占比為79.33%，銳鈦型為15.45%，非顏料級為5.22%。年產量達10萬噸以上的鈦白粉企業共有10家，共計產量為186萬噸，占全國總量的64.8%，產業集中度進一步提高;2017年全國出口鈦白粉83萬噸，比上年同期增長15.33%。

中美貿易戰促進我國鈦白粉加快向氯化法轉型

3月23日美國總統特朗普宣布將采取措施對中國約600億美元的產品加征關稅，此次美國對中國加征稅的領域主要針對高科技產業，鈦白粉行業雖然不算高科技產業，但美國、歐盟的鈦白粉產業仍領先中國。

目前，高端氯化法鈦白粉主要掌握在科慕、Venator、特諾、等美國企業手中。科慕氯化法產能為116萬噸;Venator(原亨斯邁顏料業務)氯化法產能36萬噸;正處于收購階段的特諾和科斯特(總部在沙特)若合并后，氯化法產能為143萬噸。若特諾成功收購科斯特，合并后的企業和科慕的氯化法產能將占北美地區的80%以上。

2017年，全國5家氯化法鈦白粉生產企業(龍蟒佰利聯、錦州鈦業、云南新立、漯河興茂、攀鋼釩鈦)的合計產量為16.75萬噸，比上年增加6.2萬噸，增幅為58.96%。2017年的氯化法鈦白粉產量占全國鈦白粉總產量5.83%。占當年金紅石型產量的7.36%，占比份額均在提升。

從產能上來看，我國的氯化法鈦白粉仍有很大的提升空間，基于氯化法鈦白粉的各種優勢，龍蟒佰利、天原集團在2018年加碼投資。龍蟒佰利2月公告，利用河南佰利聯新材料有限公司一期氯化法鈦白粉生產廠區預留場地建設20萬噸/年氯化法鈦白項目，項目總建設期為2年，總投資估算為18.1159億元。

天原集團為搶占國內市場，3月公告公司擬以自籌資金投資建設年產5萬噸氯化法鈦白粉。加之此前公司募投的5萬噸氯化法鈦白粉項目，天原集團共投資建設氯化法鈦白粉的產能為10萬噸。

龍蟒佰利和天原集團兩家企業在建及加碼投資的氯化法鈦白粉產能合計共50萬噸/年。兩家企業的項目建成投放市場后，將改變鈦白粉以硫酸法生產為主的格局。

中美貿易戰不僅推動我國高科技產業的快速發展，也將加速中國高端氯化法快速崛起。